За три года активы Банка «Эсхата» выросли с 5,3 до 9,3 млрд сомони — это 76%. Внушительный темп. Что же стоит за этой цифрой? Мы поговорили с председателем Правления банка Акмалджоном Сайфидиновым о том, за счёт чего банк растёт, как устроено управление, какую роль в этом играют технологии и международные партнёры и о рисках, которые редко обсуждают публично.
За три года активы Банка «Эсхата» выросли с 5,3 до 9,3 млрд сомони — это 76%. Внушительный темп. Что же стоит за этой цифрой? Мы поговорили с председателем Правления банка Акмалджоном Сайфидиновым о том, за счёт чего банк растёт, как устроено управление, какую роль в этом играют технологии и международные партнёры и о рисках, которые редко обсуждают публично.
— Актив банка вырос почти вдвое за три года. Почему эта информация должна заинтересовать читателя, у которого, по сути, просто хранятся деньги в «Эсхате»?
— Потому что за этой динамикой стоит очень простой вопрос, которым задаётся каждый вкладчик: «А что, если мне понадобятся мои деньги – точно банк сможет мне их вернуть?». Рост активов, это буквально ответ на него. Чем больше у банка средств, тем увереннее он проходит колебания рынка и тем стабильнее выполняет обязательства перед клиентами — по вкладам, переводам и кредитам.
Это не абстракция для годового отчёта, интересная только аналитикам — это запас прочности, который клиент не видит, но на который рассчитывает.
— Если перевести это в конкретные цифры — что банк платит по факту?
— По нашим данным, только за первое полугодие 2026 года вкладчики «Эсхата» получили свыше 182 миллионов сомони процентных выплат — часть по срочным вкладам, часть по сберегательным счетам.
Для клиента это самый прикладной эффект работы банка: деньги не просто хранятся на счёте, а приносят доход. При этом принцип остаётся понятным: чем дольше клиент готов размещать средства в банке, тем выше может быть ставка.
— А для тех, кто не держит вклад, а просто пользуется переводами или кредитом, есть эффект от этого роста?
— Клиентам, которые пользуются переводами, рост банка даёт более быструю и доступную сеть отправки и получения денег из более 200 стран.
Предпринимателям — больше ресурсов для кредитования бизнеса, который уже работает и нуждается в капитале для роста.
Надёжность банка ощущается не только на депозитном счёте, но и в скорости и доступности каждой операции, которой пользуется клиент.
Экономика роста: 4 опоры вместо одной
— За счёт чего этот рост произошёл?
— Рост в 4 миллиарда сомони — результат нескольких процессов, которые шли параллельно, а не одного удачного продукта. Если говорить о структуре детальнее, то главный источник дохода банка — процентный доход от кредитования, а не переводы, как иногда принято думать со стороны.
Структура доходов диверсифицирована, и именно кредитный портфель формирует основной финансовый результат.
Переводы остаются важным продуктом: число получателей переводов выросло за год на 28,5%, и это скорее история про охват и доверие, чем про прибыль банка.
Цифровизация. С 2018 года банк системно инвестирует в ИТ инфраструктуру и собственные цифровые каналы беспрецедентные суммы с целью повышения уровня безопасности. Мобильное приложение скачано 3 миллиона раз — на миллион больше, чем годом раньше, а больше 600 тысяч клиентов ежемесячно решают все свои задачи в «Эсхата Онлайн», не посещая отделения.
Это снижает издержки на обслуживание и позволяет направлять больше средств в развитие процессов, оставаясь, при этом, защищенным каналом обслуживания клиентов.
Региональная сеть. Количество банкоматов увеличилось по всей стране, в том числе в труднодоступных районах Хатлона и ГБАО. Рост в регионах напрямую отражается на клиентской базе: сегодня у банка более 1,7 миллиона клиентов — почти на 19% больше, чем годом ранее.
Конкуренция как двигатель, а не угроза
— Банк «Эсхата» — один из трёх системообразующих банков страны. Как вы удерживаете позиции, когда конкуренция в банковской сфере растет так стремительно?
— Конкуренция — это нормально, и то, что несколько банков одновременно показывают рост, хороший знак для экономики в целом, а не только для нас: значит, доверие к банковской системе растёт быстрее, чем страхи после любого предыдущего кризиса.
Мы не соревнуемся в том, у кого больше отделений. Мы соревнуемся в том, кто быстрее решает конкретную проблему клиента — перевод, кредит, открытие счёта. Наш ответ на конкуренцию — скорость, качество сервиса и близость к клиенту, а не масштаб сам по себе.
— Быстрый рост активов почти всегда означает более быстрый рост кредитного портфеля. Как вы удерживаете качество активов при таком темпе?
— Банк не раскрывает во внешних материалах точную структуру резервов и долю просроченной задолженности — это стандартная банковская практика, а не желание что-то скрыть. Но можно сказать по существу: рост кредитного портфеля идёт при сохранении нормативов достаточности капитала, которые требует регулятор, а резервы формируются пропорционально росту портфеля, а не вслед за ним, когда проблема уже случилась.
У банка консервативная политика в самом отборе заёмщиков: финансируется бизнес с историей и оборотами, а не стартовые идеи с нуля — это снижает риск на входе, до того, как он попадает в статистику просрочек.
Тот факт, что международное рейтинговое агентство Moody’s повысило рейтинг Банка «Эсхата» с B3 до B2 со стабильным прогнозом — внешнее подтверждение того, что рынок оценивает эту модель роста как управляемую, а не как рискованную ставку.
Как устроено управление внутри банка?
— Как устроена система принятия решений в банке — сколько решений вы делегируете, и где проходит красная линия, после которой решение обязательно поднимается до вас лично?
— Правило простое: процессы не должны зависеть от того, свободен ли председатель в конкретный момент. Продуктовые команды и руководители направлений принимают решения самостоятельно в рамках своих лимитов и метрик. Это их зона ответственности, и правление не вмешивается в операционные вопросы, если показатели в норме.
А вот всё, что меняет профиль риска банка в целом: крупные кредитные лимиты, решения, влияющие на достаточность капитала или стратегические развороты, которые нельзя откатить за один квартал: новый рынок, новый продукт, изменение бизнес-модели, а также ключевые кадровые решения в команде топ-менеджмента, потому что от этих людей зависит качество всех остальных решений в банке на годы вперёд — выносится на обсуждение правления.
— Как формируется управленческая и техническая команда — вы нанимаете людей с рынка труда или растите внутри банка? Сколько сегодняшних топ-менеджеров прошли путь, похожий на ваш?
— Так как с 2018 года, когда мы отказались от внешних вендоров и начали выстраивать технологии внутри, у нас выросла своя большая инженерная и IT-команда. Это осознанный выбор, так как только собственная команда может менять продукт с той скоростью, которая нужна именно нам, а не с той, что диктует внешний вендор.
В управленческом составе значительная часть топ-менеджмента — это люди, которые начинали карьеру в «Эсхата» специалистами. Поэтому они знают все тонкости внутренней работы банка, разделяют его ценности и видение.
Также мы усилили команду экспатами – пригласили одних из лучших профессионалов международной финансовой сферы, чтобы максимально эффективно реализовать задачи по цифровой трансформации.
ESG: социальная ответственность и зелёное финансирование
— Вы работаете и над отдельными программами — например, развитием женского предпринимательства?
— Да, это отдельный приоритет для банка, и, по сути, один из трёх компонентов нашей ESG-стратегии. За последние полтора года банк поддержал свыше 7,5 тысяч предпринимательниц по всему Таджикистану — от небольших торговых точек до производственных проектов.
В «Эсхате» женщины получают кредиты для развития бизнеса на более выгодных условиях, с более низкими процентными ставками, также банк уделяет большое внимание финансовой грамотности.
С Европейским банком реконструкции и развития мы работаем по программе Women in Business ещё с 2017 года, и за это время по ней выдано свыше 100 миллионов сомони кредитов почти двум тысячам клиенток.
В июле 2026 года ЕБРР расширил эту линию и добавил 15 миллионов долларов на поддержку молодёжного и женского предпринимательства в Центральной Азии.
— Сегодня остается актуальным вопрос экологии, это одно из важных направлений ESG. Как банки его поддерживают?
— Банк «Эсхата» первым в Таджикистане выпустил зелёные облигации, у нас есть отдельный кредитный продукт для экологических проектов, а в феврале 2025 года мы формализовали это в собственный Green Bond Framework — документ, по которому оценивают, какие проекты действительно можно считать зелёными.
В декабре 2025 года мы получили кредит от Азиатского банка развития (АБР) специально для зелёного финансирования малого и среднего бизнеса. Это первое финансирование АБР в местной валюте коммерческому банку в Таджикистане, и для нас это внешняя оценка того, что модель зелёного кредитования работает.
Также отмечу, что в августе вышел ежегодный отчет Банка «Эсхата» по устойчивому развитию. В нем подробно описана вся деятельность, которую мы ведем в этом направлении, и результаты. Он опубликован на нашем сайте eskhata.com.
Выход за периметр: международное партнёрство
— Международное сотрудничество редко звучит в разговорах о таджикском банковском рынке. У «Эсхаты» есть партнёрства за пределами страны?
— Безусловно. Мы ценим и дорожим сотрудничеством с каждым из наших партнеров. С Европейским банком реконструкции и развития банк работает больше двадцати лет.
В 2005 году ЕБРР стал одним из акционеров «Эсхаты». За это время сотрудничество прошло через несколько этапов: от первого кредита на финансирование малого бизнеса до программ торгового финансирования. Нужно понимать, что организация такого уровня не остаётся акционером просто из вежливости. Ежегодная проверка банка — по капиталу, по управлению рисками, по отчётности — все эти годы проходила прозрачно и без критических замечаний.
В том же 2005 году началось партнёрство с IFC — Международной финансовой корпорацией, которая предоставила банку свыше 34 миллионов долларов в виде кредитов и линий торгового финансирования, включая 10 миллионов на восстановление малого бизнеса после пандемии.
С Азиатским банком развития сотрудничество длится с 2023 года. Банк «Эсхата» первым в Таджикистане получил статус подтверждающего банка в его программе торгового финансирования, а в 2025 году — первый в практике АБР кредит в местной валюте коммерческому банку страны, о котором я уже говорил в контексте зелёного финансирования.
— Какую цель вы ставите перед банком к 2028 году?
— Следующий этап для банка — не просто больше новых клиентов, а более глубокие отношения с теми, кто уже с нами: от перевода, который отправляют родители до первого собственного кошелька их детей — продукта Eskhata Junior — и развития целой экосистемы вокруг банка.
Важно сопровождать клиента на всех этапах его жизни, а не появляться только в момент, когда нужен кредит или перевод.
«Банк для близких людей»
— Какое решение за время вашего руководства было для вас самым тяжёлым?
— На тот момент я только год как возглавил правление. Проанализировав тогда рынок, мы заметили, что он очень быстро меняется, цифровизация идёт стремительно, а «Эсхату» всё чаще воспринимают как надёжный, но корпоративный и немного устаревший банк — то есть ровно те качества, которые раньше были преимуществом, начали превращаться в сложности, которые мешали достижению амбициозных бизнес-целей.
Взвесив всё, мы пришли к тому, что банку нужен ребрендинг, и в 2024 году реализовали его. Проработали визуальный образ и позиционирование.
«Банк для близких людей» — это не просто слоган, а прямое обращение к тому, как в Таджикистане устроены семейные связи, ценности и взаимная поддержка.
Признаюсь, мне, как человеку, который привык все считать и прогнозировать, было психологически сложнее принять решение касательно таких кардинальных изменений, с учетом того, что это «работало» 30 лет. Здесь пришлось просто поверить в то, что заранее не измерить.
— Если заглянуть на 10 лет вперёд, от кого ожидать более серьёзных вызовов — от традиционных конкурентов или от новых игроков вроде необанков и финтех-стартапов?
— Скорее третий вариант, и именно поэтому банк сам инвестирует в цифровые продукты. Нерегулируемому финтеху не нужно поддерживать капитал и резервы по нормативам регулятора и нести ту регуляторную нагрузку, которую несёт банк, — и в моменте это даёт ему преимущество в скорости.
Но у банка есть то, что приобретается со временем: доверие клиента, который годами видит, что его деньги возвращаются, и статус партнёра, которому доверяют международные финансовые институты. Наша задача — объединить это доверие и скорость финтеха, а не выбирать одно из двух.
Возвращаясь к тому, что стоит за цифрой в 4 миллиарда, отмечу — не только повод для гордости, а колоссальный объём решений, ресурсов команды и рисков, которые банк берёт на себя каждый день.
Это переводы, которые продолжают доходить до семей вовремя. Это кредиты, которые помогают бизнесу расти, а не просто выживать. Это вклады, которые остаются надёжными, что бы ни происходило на рынке.
В этом году, когда Таджикистан отмечает 35 лет независимости, для нас особенно значимо, что путь банка все эти годы шёл вместе с развитием самой страны и её экономики.
Хочу поздравить всех таджикистанцев с этим праздником и поблагодарить за доверие. Банк «Эсхата» развивается вместе со страной и остаётся рядом с близкими людьми — своими клиентами — на годы вперёд.
